VC，全稱Venture Capitalist，也就是風險投資。

有人給它起了一個更為貼切的別名：創業基金。

它的出現要追溯到1940年至1950年的工業文明時代，當時這些投資基金在企業創新和重組中發揮了積極作用。

如今隨著互聯網、移動互聯網的不斷發展，越來越多的創業者開始有機會從輕量級互聯網領域入手，創造自己的事業。

在我們所看到的關于VC的報道中，他們就常以這些創業公司投資人的身份出現。

他們不僅手握大量資金，做出的決定也往往預示著未來市場的新動向。

與私募股權投資（PE）不同的是，VC投資往往發生在創業公司發展的早期階段。

“我們經常會聽到創業公司獲得A輪、B輪、C輪的投資，而VC的投資通常就在A輪和B輪。

”普仕英才投資領域高級顧問唐文璐告訴《第一財經周刊》。

VC的工作實質，用聯想之星執行董事王耀明的話來說，其實就是一種基金管理。

它與很多二級市場的基金投資有些類似，都是由投資人將錢投放到基金中，再委托基金管理人進行投資。

VCer在整個過程中擔任的就是基金管理人的角色。

不過與股票、債券投資、二級市場不同的是，VC的投資對象是那些高成長的創業公司。

它們通過投資換取相應的股權，待公司整體價值提升之后再獲取收益。

所以在整個VC運作的過程中，有3個節點是非常關鍵的——選擇投資項目、獲取相應股權、升值后借助IPO或并購等形式退出。

每個VCer幾乎都在這3個階段里輪轉。

區別在于，在一個項目團隊里，年輕的VCer可能更多地負責項目前期工作，而資深的VCer則更偏重于投后管理直至退出。

隨著越來越多的創業公司出現，VC的概念漸漸被人們熟悉起來，但對于這個行業的職場信息，外行還是知之甚少。

本期《第一財經周刊》采訪了VC行業的相關專家，他們從職場角度告訴我們VC的具體工作、能力需求、收入水平以及晉升空間等，帶你了解這個“高富帥”行業。

A 什么樣的人能成為VC？具有交叉背景王耀明認為，VC在招人時更青睞知識結構和行業背景能夠互補交叉的人才。

VC通常都會關注特定的行業，比如聯想之星特別關注互聯網、醫療和高端制造相關的行業，所以假如候選人之前的工作背景涉及這幾個領域，就比較有優勢。

其次，作為一家投資公司，業務的方方面面都會涉及財務工作，VC也特別要求候選人有財務方面的背景知識。

“通常，理工科的學歷背景加上MBA的財務、管理知識結構是一個比較不錯的組合。

”王耀明說。

當然，MBA的學歷要求并不是必須的。

如果你只有一個純技術學歷背景，同時又自學了財務相關的知識也是滿足要求的。

有某一產業的共組經驗可能是VC在招人時更為看重的，因為這意味著這名候選人既對行業有所理解，同時有不錯的行業人脈。

唐文璐舉例說，專注互聯網領域的VC就很愛招BAT的產品經理。

邏輯分析能力強VC是一個非常講究邏輯能力的行業。

因為每個VCer最主要的工作就是通過手頭上現有的信息去分析判斷一家公司的核心優勢在哪、是否有發展前途、所處行業是否有發展前景等問題。

“同一件事，大家拿到的基礎信息是一樣的，但不同的人發現的信息卻不同。

如果一個人的邏輯能力、分析能力不強，可能就會得出錯誤的結論。

”王耀明說。

此外，在與創業公司接觸的過程中，VCer也需要能清晰地對企業發展的未來判斷進行標示，用自己的專業知識、清楚的邏輯、個人魅力來打動創始人，“如果VCer是一個思維混亂的人，我相信創始人也不會信任他。

”唐文璐說。

溝通能力強在王耀明看來，做VC大部分時間都是在與人溝通和打交道，因此不擅長溝通、純研究型的人才可能無法勝任VC的工作。

就像之前提到的，VC需要通過加入一些組織來獲取項目資源，如果不擅長溝通，可能在資源的收集上就表現出了劣勢。

此外，在投后管理中，也要積極地跟企業進行互動和給予幫助，這個對溝通能力同樣有很高的要求。

有好奇心、有熱情唐文璐說，有好奇心有熱情也是能否從事VC的重要判斷依據。

因為VC處在一個快速變化的行業中，會接觸到很多不同的領域、新興的技術，因此VCer必須對新鮮事物保持足夠的好奇心，需要很強的學習能力，并對投資行業及所投領域抱有熱情，積極關注行業信息。

B 資深VCer還要具備這些能力“它不是那種通過設立一套規范或機制就能做好的工作。

VC要把事情做好，個人能力尤為重要。

”王耀明說。

因此要想成為行業內的資深VCer，除了上述的基礎能力，還要有意識地培養以下四個方面的能力。

說白了，這是一個很大程度上吃經驗飯的行業。

獨立思考能力王耀明說，要成為一個好的VCer，就需要在工作過程中慢慢但有意識地建立起一套自己的思考方式和分析問題的方法—一些資深VCer對項目所表現出的敏銳就是基于這種長期的觀察和思考。

初級VCer們最容易犯的錯誤是被行業里其他人的觀點牽著走，而要在眾多項目中選出最有潛力的目標進行投資，得有自己的思考和判斷。

懂得積累資源豐富的資源庫是幫助VCer們獲得好項目的前提。

無論你是通過哪種方式找項目，眼線越多，行業跨度越大，找到潛力項目的可能性就越高。

所以一個優秀的VCer要很擅于通過各種渠道為自己積累資源。

發現問題的能力在投后管理中，VCer的一個重要任務就是在與創業者的互動和對項目公司的觀察中看到其存在的問題，并從根本上幫助它們解決和提升，從而保障項目的順利進行和發展，同時這也是VCer提升自身影響力的過程。

豐富的經驗王耀明說，要做好對一個項目的判斷，尤其是對人的判斷，需要一些長期的積累。

“可能你見到第一個項目，會覺得很興奮，那是因為你沒有見過成千上萬的創業者，沒有做過比較。

在你見過成千上萬的項目之后，你就會在內心形成一個數據庫，然后判斷這個項目大概在我的數據庫里能排到第幾名：能排在前5%，還是排在中流，或是靠后，這些都是投資考慮的依據。

”王耀明說。

對于一個VCer來說，只有通過長期的積累，才能對不同行業形成一些前瞻性的看法。

C VC行業的薪酬狀況按照行業通行的做法，VCer的收入由3個部分組成：底薪、項目獎金和年終獎，其中項目獎金也被叫做“項目退出獎”，即在項目退出之后所獲得的收益。

根據唐文璐的說法，底薪在上述收入來源中占比不是很高，一般的分析師一年底薪在20萬元左右，有些知名VC機構的分析師能夠達到40萬至50萬元不等。

項目退出獎是VCer收入中占比最高的部分，通常數額都會比較高，但這部分收入的浮動較大，很難籠統概括。

“如果項目賺得特別多，翻了10倍，那項目退出獎就可能有100萬元甚至更多；如果項目只賺了一點，那獎金也不會多。

”唐文璐說。

所以，影響VCer收入的主要因素是經驗和項目投成數量。

如果項目做得多，項目資源廣，那么收入相應就會比較高，反之剛剛入行的VCer因為項目少，收入往往就會比較低。

除了看得見的收入，積攢足夠的項目經驗和資源也會給VCer增加自身競爭優勢，以便獲得更好的職業發展。

“雖然很難說某一級別的工資有一個普遍的市場價位，但相對來說，從事美元基金的VCer比人民幣基金的VCer收入更高。

”唐文璐表示。

VC要做哪些事？Step1：找項目從專門發布創業項目的網絡渠道上獲取項目來源。

通過行業媒體報道，找到一些新模式、新方向的創新公司。

參加行業會議和大型論壇，通過接觸大量“業內人士”來搜集信息。

由合作伙伴推薦項目。

借助個人人脈及影響力，獲取質量較高的項目。

通過VC機構在行業內的影響力，吸引創業公司主動自薦。

Step2：判斷投資面對熟悉行業里的項目時：a. 與以往的投資項目進行對比，看項目內容是否創新。

b. 考慮項目是否能夠獲得市場機會。

c. 考慮項目所在行業的未來發展如何。

面對新領域里的新項目時：a. 對用戶需求進行考察，看這些需求和痛點是否真的存在。

b. 與市場上已有的類似公司進行比較，分析項目區別、特色及優勢。

c. 了解創業公司主要創始人的工作評價、性格優缺點等。

Step3：估值當項目還未成型時：a. 用“里程碑”計算法估值，即看這家公司需要多少錢才能達到它們設定的用戶數量和收入目標。

b. 確定目標后VC根據目標給予資金支持，并換取股權。

通常VC換取股份的比例為20%到30%，一般不會低于15%。

當項目已經有一定規模時：可通過收入利潤數據、PE或IPO估值來判斷投資金額。

Step4：投后服務觀察公司CEO及團隊表現，評估是否需要招募新人來完善團隊。

幫助公司完善銷售、招聘、市場營銷、技術支持等職能部門。

必要時，引入第三方服務機構，幫助公司解決問題。

幫助公司進行財務正規化、法務正規化等工作。

D 做VC的挑戰與收獲挑戰“眼光”這個詞經常被放在VC身上使用，在王耀明看來，它也是VC最大的挑戰。

首先體現在挑選項目團隊上。

“你若能挑到一個好團隊，往往能省去很多后面的事情。

”王耀明認為如果一個團隊本身缺陷較多，投后管理的壓力會很大。

反之，如果是一個優秀的團隊，往往把控一下方向，它們就能很順利地把問題解決。

其次在于能否前瞻性地找出下一個行業熱點或爆點。

比如王耀明在2010年投資樂逗游戲就是看好了手游市場的未來前景，并認準了平臺這個方向。

“當然，你不可能保證自己的判斷永遠是正確的。

10個項目里頭可能看準那么一兩個，但也有可能會看錯其中一兩個。

所以，提升自己的眼光是做VC的人需要不斷地去錘煉的。

”成就感王耀明認為VC是一個一旦入門會覺得特別有意思的工作。

因為，VCer每天都能接觸到各種最新的想法、最新的行業動態、產品動態，觀察硅谷的新潮流，所以VCer不會落伍。

此外，VCer隨時會接觸到有活力有沖勁的創業者，而他們可以說是提升最快的一群人。

在日積月累的工作中，不僅自身有所提升，VCer還能通過投資去幫助其他人成長。